Bain Capital und Carlyle haben die Übernahme von Osram angekündigt und bieten knapp 3,4 Milliarden Euro für die Aktien des Leuchtmittelherstellers. Kirkland & Ellis, Freshfields, Hengeler Mueller und Gibson Dunn beraten rechtlich.
Die potenziellen Käufer Bain Capital und Carlyle bieten 35 Euro je Aktie, ein deutlicher Aufschlag im Vergleich zum Osram-Kurs in den vergangenen Wochen. Daraus würde sich ein Gesamtpreis von knapp 3,4 Milliarden Euro für die knapp 97 Millionen Aktien des vor dem Ersten Weltkriegs gegründeten Traditionsunternehmens ergeben. Allerdings hält Osram selbst nach Unternehmensangaben einen Anteil von 2,75 Prozent, insgesamt 2,66 Millionen Stück.
Freshfields berät Osram mit einem Team um Prof. Dr. Christoph H. Seibt zu den gesellschafts- und kapitalmarktrechtlichen, kartellrechtlichen und finanzierungsrechtlichen Fragestellungen der Übernahme. Die Kanzlei hat das Unternehmen schon in der Vergangenheit in aktien- und kapitalmarktrechtlichen Fragen und kürzlich auch beim Verkauf eines Geschäftsbereichs betreut.
Hengeler Mueller ist Rechtsberater des Osram-Aufsichtsrats; tätig sind Anwälte um die Münchener Partner Dr. Simon Patrick Link und Prof. Dr. Jochen Vetter.
Bain Capital und Carlyle lassen sich bei ihrem Übernahmeangebot von einem internationalen Team von Kirkland & Ellis unter Federführung der Münchner Partner Dr. Benjamin Leyendecker und Dr. Jörg Kirchner begleiten.
Gibson Dunn berät Credit Suisse, einen der Lead Financial Advisor, mit einem Team um den Frankfurter Corporate-Partner Dr. Wilhelm Reinhardt.
Die Transaktion soll im Wege eines freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots an sämtliche Aktionäre von Osram erfolgen. Das Angebot wird von einer Holdinggesellschaft abgegeben, die von Fonds von Bain Capital und Carlyle kontrolliert wird. Vorstand und Aufsichtsrat von Osram unterstützen das Angebot. Zudem haben Osram und die Bieter eine Investorenvereinbarung abgeschlossen.
Osram ist derzeit in schwierigem Fahrwasser - gemeinsam mit der Autoindustrie. Denn die Autohersteller sind mittlerweile die wichtigsten Abnehmer von Osram-Beleuchtung, schwächelnde Autoverkaufszahlen treffen auch die Zulieferer. Anfang Mai hatte Osram eine drastische Gewinnwarnung herausgegeben und seine Prognose für 2019 gesenkt. Der Umsatz könnte demnach um elf bis 14 Prozent schrumpfen. Zuvor hatte das Unternehmen noch auf ein Plus von bis zu drei Prozent gehofft.
ah/LTO-Redaktion
mit Material von dpa
Freshfields Bruckhaus Deringer für Osram Licht:
Prof. Dr. Christoph H. Seibt, Gesellschaftsrecht/M&A, Partner, Hamburg
Dr. Sabrina Kulenkamp, Gesellschaftsrecht/M&A, Partnerin
Dr. Peter Niggemann, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Partner
Dr. Mario Hüther, Finance, Partner
Dr. Christopher Danwerth, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate
Dr. Gerrit Bulgrin, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate
Dr. Jacob Fontaine, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate
Dr. Michael Bakowitz, Wettbewerbs- und Kartellrecht, Associate
Christina Banz, Finance, Associate
Hengeler Mueller für den Aufsichtsrat von Osram:
Dr. Simon Patrick Link, Gesellschaftsrecht/M&A, Partner, München
Prof. Dr. Jochen Vetter, Gesellschaftsrecht/M&A, Partner, München
Johannes Ahlswede, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate, München
Dr. Hendrik Ley, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate, München
Kirkland & Ellis für Bain Capital und Carlyle:
Dr. Benjamin Leyendecker, Federführung, Private Equity/M&A, München
Dr. Jörg Kirchner, Federführung, Private Equity/M&A, München
Dr. Thomas Krawitz, Private Equity/M&A
Dr. Anna Schwander, Kapitalmarktrecht
Dr. Oded Schein, Steuerrecht
Dr. Philip Goj, Private Equity/M&A, Associate
Dr. Sebastian Häfele, Private Equity/M&A, Associate
Dr. Christoph Jerger, Private Equity/M&A, Associate
Dr. Mark Aschenbrenner, Private Equity/M&A, Associate
Dr. Samuel Frommelt, Private Equity/M&A, Associate
Greta-Josefin Harnisch, Private Equity/M&A, Associate
Alexander König, Private Equity/M&A, Associate
Vanessa Schmieding, Private Equity/M&A, Associate
Angelina Seelbach, Private Equity/M&A, Associate
Isabel Ruttloff, Kapitalmarktrecht, Associate
Dr. Katharina Hohmann, Finance, Associate
Rositsa Nacheva, Finance, Associate
Gibson Dunn für Credit Suisse:
Dr. Wilhelm Reinhardt, Federführung, Corporate, Partner, Frankfurt
Annekatrin Pelster, Corporate, Counsel
Alexander Klein, Finance, Counsel
Kirkland / Freshfields / Hengeler / Gibson Dunn: Finanzinvestoren wollen Osram übernehmen . In: Legal Tribune Online, 05.07.2019 , https://www.lto.de/persistent/a_id/36323/ (abgerufen am: 26.04.2024 )
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