Ein Konsortium um den Finanzinvestor KKR und das Familienunternehmen Viessmann will den Solarparkbetreiber Encavis übernehmen. Allen & Overy, CMS, Freshfields, Glade Michel Wirtz, Hengeler Mueller und Latham & Watkins beraten.
Ein Konsortium um den Finanzinvestor Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. (KKR) hat ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die außenstehenden Aktionäre des Wind- und Solarparkbetreibers Encavis angekündigt. Konkret bietet KKR den Aktionären 17,50 je Aktie in bar. Dies entspricht einem Transaktionsvolumen von rund 2,8 Milliarden Euro. Darüber hinaus wird sich das Familienunternehmen Viessmann GmbH & Co. KG als Co-Investor an dem von KKR geführten Konsortium beteiligen.
Die im MDAX notierte Encavis AG ist Erzeugerin von Strom aus erneuerbaren Energien und erwirbt und betreibt als einer der führenden unabhängigen Stromerzeuger (Onshore-)Wind- und Solarparks in zwölf europäischen Ländern. Mit mehr als 80 Windparks und gut 200 Solarparks in ganz Europa versorgt Encavis 2,2 Millionen Haushalte mit "grünem Strom".
Die Bieterin KKR hat verbindliche Vereinbarungen mit der Investmentholding Abacon Capital GmbH und weiteren bestehenden Großaktionären unterzeichnet, die etwa 31 Prozent des gesamten Grundkapitals halten. Diese werden indirekt über eine Beteiligung an der Bieterstruktur als langfristige Investoren im Unternehmen verbleiben.
Über die Eckpunkte der Transaktion schlossen Encavis und KKR eine Investorenvereinbarung. Entsprechend der Investorenverhandlung wird das Konsortium die strategischen Ambitionen von Encavis zur Beschleunigung des Wachstums unterstützen.
Kanzleien & Köpfe
Freshfields beriet Vorstand und Aufsichtsrat von Encavis unter anderem zum Abschluss der Investorenvereinbarung mit KKR sowie zur Vorbereitung und Begleitung des Prozesses aus gesellschafts- und kapitalmarktrechtlicher Sicht.
Darüber hinaus berät das Team um Partner Prof. Dr. Christoph H. Seibt im Zusammenhang mit dem angekündigten freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebot. Auch CMS war im Rahmen der Investorenvereinbarung beratend für Encavis tätig. Federführend waren Partner Dr. Henrik Drinkuth und Counsel Ayleen Görisch.
Encavis ist eine langjährige Mandantin von CMS. Auch im Zusammenhang mit dem Übernahmeangebot wird CMS den Solarparkbetreiber umfassend rechtlich beraten.
Die Beratung von Viessmann erfolgte durch Hengeler Mueller. Das Team leiteten Dr. Matthias Hentzen und Thomas Meurer.
Die Beratung von Abacon übernahm Glade Michel Wirtz. Federführend war hier Dr. Marco Sustmann. Die Kanzlei hatte Abacon und weitere Mitglieder des bestehenden Aktionärspools bereits im Rahmen der bestehenden Poolvereinbarung beraten.
Allen & Overy war unter der Federführung von Dr. Walter Uebelhoer und Dr. Michael Weiß für verschiedene Finanzierer tätig.
KKR wurde nach LTO-Informationen von einem Team der Kanzlei Latham & Watkins beraten. Die Federführung lag bei den beiden Partnern Dr. Tobias Larisch und Dr. Heiko Gotsche.
Neben Latham & Watkins war auch Hengeler Mueller für KKR beratend tätig. Hier lag die Federführung des Teams bei Dr. Oda Christiane Goetzke und Dr. Maximilian Schiessl.
Wie es weitergeht
KKR wird die Angebotsunterlage innerhalb der nächsten beiden Wochen zur Genehmigung bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen (BaFin) einreichen. Der Vollzug der Transaktion steht unter Vorbehalt unter anderem einer Mindestannahmeschwelle sowie regulatorischen Freigaben. Der Vollzug wird für das vierte Quartal 2024 erwartet.
fkr/LTO-Redaktion
Freshfields für Encavis (Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht):
Prof. Dr. Christoph H. Seibt (Partner, Federführung, Corporate/M&A, Hamburg)
Dr. Gunnar Schuster (Partner, Bankregulierung/Finanzierung, Frankfurt)
Dr. Katrin Gaßner (Partnerin, Kartellrecht, Düsseldorf)
Dr. Carsten Bork (Principal Asspciate, Corporate/M&A, Hamburg)
Dr. Jean Mohamed (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
CMS für Encavis:
Dr. Henrik Drinkuth (Partner, Federführung, Corporate/M&A)
Ayleen Görisch (Counsel, Federführung, Corporate/M&A)
Christoff Soltau (Partner, Antitrust, Competition & Trade)
Kai Neuhaus (Partner, Antitrust, Competition & Trade)
Philipp Melzer (Partner, Banking, Finance & Insurance)
Hatice Akyel (Counsel, Banking, Finance & Insurance)
Dr. Hendrik Quast (Senior Associate, Corporate/M&A)
Dr. Robert Bodewig (Senior Associate, Antitrust, Competition & Trade)
Patrick Damanik (Senior Associate, Banking, Finance & Insurance)
David Rappenglück (Associate, Antitrust, Competition & Trade)
Encavis Inhouse:
Natalie Grüber (Head of Legal / Director)
Hengeler Mueller für Viessmann:
Dr. Matthias Hentzen (Partner, Federführung, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Thomas Meurer (Partner, Federführung, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Dr. Jörg Meinzenbach (Partner, Energy/Regulatory, Düsseldorf)
Dr. Thorsten Mäger (Partner, Kartellrecht, Düsseldorf)
Jan Letto Steffen (Counsel, Financial Regulatory, Frankfurt)
Anja Balitzki (Counsel, Kartellrecht, Düsseldorf)
Dr. Tobias Schneiders (Associate, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Dr. Philipp Braun (Associate, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Julia Redbrake (Associate, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Dr. Rebecca Klein (Associate, Energy/Regulatory, Düsseldorf)
Dr. Jan Häller (Associate, Financial Regulatory, Frankfurt)
Hengeler Mueller für KKR:
Dr. Oda Christiane Goetzke (Partnerin, Federführung, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Dr. Maximilian Schiessl (Partner, Federführung, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Elisabeth Kreuzer (Partnerin, M&A/Capital Markets, München)
Dr. Bernd Wirbel (Partner, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Dr. Matthias Cloppenburg (Counsel, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Dr. Christian Strothotte (Counsel, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Tim Jaeger (Associate, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Van Nguyen (Associate, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Bernardo Wappler (Associate, M&A/Capital Markets, Düsseldorf)
Dr. Christian Schmies (Partner, Financial Regulatory, Frankfurt)
Dr. Carl-Philipp Eberlein (Partner, Financial Regulatory, Düsseldorf)
Martin Peters (Counsel, Financial Regulatory, Frankfurt)
Dr. Marvin Geisler (Associate, Financial Regulatory, Düsseldorf)
Dr. Matthias Hausdorf (Associate, Financial Regulatory, Frankfurt)
Katharina Limberger (Associate, Financial Regulatory, Frankfurt)
Dr. Vera Jungkind (Partnerin, FDI, Düsseldorf)
Jan Schülting (Associate, FDI, Düsseldorf)
Latham & Watkins für KKR:
Dr. Tobias Larisch (Partner, Federführung, Corporate, Düsseldorf)
Dr. Heiko Gotsche (Partner, Federführung, Corporate, Düsseldorf)
Dr. Lucas Schweitzer (Counsel, Corporate, Düsseldorf)
Alexander Pfeifer (Associate, Corporate, Düsseldorf)
Dr. Steffen Augschill (Associate, Corporate, Düsseldorf)
Dr. Ivo Veit Wanwitz (Associate, Corporate, Düsseldorf)
Dr. Katharina Steinbrueck (Associate, Corporate, Düsseldorf)
Katharina Intfeld (Associate, Corporate, Düsseldorf)
Jakob Baldes (Associate, Corporate, Düsseldorf)
Jan Hendrik Gocha (Associate, Corporate, Düsseldorf)
Simon Tysoe (Partner, Corporate, London)
Saavan Shah (Associate, Corporate, London)
George Venables (Associate, Corporate, London)
Jonathan Parker (Partner, Kartellrecht, London)
Oscar Hayward (Associate, Kartellrecht, London)
James Mathieson (Associate, Kartellrecht, London)
Philipp Studt (Counsel, Kartellrecht, Brüssel)
Allen & Overy für verschiedene Finanzierer:
Dr. Walter Uebelhoer (Partner, Federführung, Bank- und Finanzrecht, München)
Dr. Michael Weiß (Partner, Federführung, Corporate/M&A, Frankfurt)
Annette Kurdian (Partnerin, Bank- und Finanzrecht, London)
Dr. Heike Weber (Partnerin, Steuerrecht, Frankfurt)
Dr. Rauni Ahammer (Senior Associate, Bank- und Finanzrecht, München)
James Ashcroft (Senior Associate, Bank- und Finanzrecht, London)
Dr. Georg Lütkenhaus (Associate, Bank- und Finanzrecht, München)
Veronika Gaile (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Manuel Köchel (Associate, Steuerrecht, Frankfurt)
Ruby-Jane van Zyl (Associate, Bank- und Finanzrecht, London)
Lachlan Shaw (Associate, Bank- und Finanzrecht, London)
Glade Michel Wirtz für Abacon:
Dr. Marco Sustmann (Partner, Corporate)
Dr. Andreas Merkner (Partner, Corporate)
Dr. Alexander Retsch (Partner, Corporate)
Dr. Philipp Elixmann (Associate, Corporate)
Mehrere Kanzleien beraten bei Milliarden-Deal: Finanzinvestor KKR will Solarparkbetreiber Encavis übernehmen . In: Legal Tribune Online, 15.03.2024 , https://www.lto.de/persistent/a_id/54126/ (abgerufen am: 27.04.2024 )
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