Die IHO Holding der Unternehmerfamilie Schaeffler hat eine Refinanzierung im Volumen von 3,1 Milliarden Euro angekündigt, um ihre Schuldenlast zu reduzieren. Allen & Overy berät IHO, Latham & Watkins ist Rechtsberater der Banken.
Marc Plepelits
Die Refinanzierung findet auf der Ebene der IHO Verwaltungs GmbH statt. Die Gesellschaft ist mit 75 Prozent am Autozulieferer Schaeffler und mit 36 Prozent an der Continental AG beteiligt. Insgesamt werden rund 500 Millionen Euro getilgt; die Verschuldung liegt nun noch bei 3,8 Milliarden.
Laut einem Bericht der Nachrichtenagentur Reuters ist es das erste Mal seit zehn Jahren, dass die Großaktionärsfamilie von Schaeffler und Continental ihre milliardenschwere Schuldenlast reduziert.
Schaeffler hatte sich 2008 mit der Übernahme des Autozulieferers Continental verhoben: Der Gruppe wurden 90 Prozent der Continental-Aktien zum Preis von 75 Euro angedient. Der Börsenkurs war aber zwischenzeitlich auf 20 Euro gefallen. Da sich Schaeffler mit dem Übernahmeangebot verpflichtet hatte, musste die Gruppe die angedienten Continental-Aktien zum hohen Kurs abnehmen. Deshalb war die Schuldenlast nach der Übernahme erheblich höher als zunächst erwartet.
Die Refinanzierung der IHO Verwaltung umfasst die Platzierung neuer Anleihen und die Verlängerung der Kreditfazilitäten. Konkret werden besicherte Anleihen, sogenannte Senior Secured PIK Toggle Notes, im Gesamtnennbetrag von umgerechnet rund 2,1 Milliarden Euro bei institutionellen Anlegern platziert. Zudem ist die Kreditvereinbarung mit einem Konsortium von vier internationalen Großbanken über 1,0 Milliarden Euro um zwei Jahre verlängert worden. Der Betrag des Darlehens wurde dabei von 750 auf 600 Millionen Euro zurückgeführt und gleichzeitig die revolvierende Betriebsmittellinie von 250 auf 400 Millionen Euro aufgestockt.
Allen & Overy beriet IHO mit unterschiedlichen Teams: Marc Plepelits leitete die Anwälte, die die Anleiheemission begleiteten, und Dr. Walter Uebelhoer war federführend bei der Verlängerung der Kreditvereinbarung. Latham & Watkins hat das Bankenkonsortium unter Führung von Deutsche Bank und Citigroup bei der Anleihenplatzierung begleitet; federführend waren Dr. Rüdiger Malaun und Dr. Alexander Lentz.
ah/LTO-Redaktion
Allen & Overy für IHO Verwaltung (deutsches Team):
Marc Plepelits, US Corporate Finance, Partner, Frankfurt
Rita Nicole Thomas, US Corporate Finance, Senior Associate, Frankfurt
Martin Schmidt, US Corporate Finance, Senior Associate, Frankfurt
Nadine Kämper, Kapitalmarktrecht, Senior Associate, Frankfurt
Dr. Walter Uebelhoer, Bank- und Finanzrecht, Partner, München/Frankfurt
Elke Funken-Hötzel, Bank- und Finanzrecht, Senior Associate, München/Frankfurt
Dr. Ilja Baudisch, Bank- und Finanzrecht, Counsel, München/Frankfurt
Dr. Rauni Ahammer, Bank- und Finanzrecht, Associate, München/Frankfurt
Louisa Drewniok, Bank- und Finanzrecht, Associate, München/Frankfurt
Anastasiya-Evangelina Wiegand, Bank- und Finanzrecht, Senior Transaction Lawyer, München/Frankfurt
Thomas Neubaum, Bank- und Finanzrecht, Partner, Frankfurt
Dr. Knut Sauer, Kapitalmarktrecht, Partnerin, Frankfurt
Dr. Heike Weber, Steuerrecht, Partnerin, Frankfurt
Jens Nollmann, Kapitalmarktrecht, Counsel, Frankfurt
Dr. Udo H. Olgemöller, Öffentliches Recht, Counsel, Frankfurt
Dr. Katharina Stüber, Corporate, Counsel, Frankfurt
Dr. Anna Opel, Öffentliches Recht, Associate, Frankfurt
Tobias Eggert, Steuerrecht, Tax Specialist, Frankfurt
IHO Verwaltung Inhouse (laut Marktinformationen):
Dr. Alexandra Zech, Legal Counsel, Herzogenaurach
Latham & Watkins für das Bankenkonsortium:
Dr. Rüdiger Malaun, Federführung, Kapitalmarktrecht, Partner, München/Frankfurt
Dr. Alexander Lentz, Federführung, Kapitalmarktrecht, Partner, Frankfurt
Dr. Alexander Vorndran, Kapitalmarktrecht, Associate, Frankfurt
Jana Sichelschmidt, Kapitalmarktrecht, Associate, Frankfurt
Allen & Overy / Latham & Watkins: Schaeffler-Familienholding IHO refinanziert sich . In: Legal Tribune Online, 24.05.2019 , https://www.lto.de/persistent/a_id/35589/ (abgerufen am: 19.04.2024 )
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