Kümmerlein | Heuking Kühn Lüer Wojtek | Transfer Partners: BHG Group wird Mehr­heits­ge­sell­schafter bei AH-Tra­ding

Möbel allgemein und Gartenmöbel speziell sind ein gefragtes Gut in Pandemiezeiten. Ein Blick auf die Geschäftsentwicklung der BHG Group (bekannt durch Marken wie Nordic Nest und Bygghemma), liefert den Beleg. Der an der Nasdaq Stockholm gelistete schwedische Einrichtungsspezialist konnte den Gewinn im Geschäftsjahr 2020 um 133 Prozent auf 31,5 Millionen Euro steigern. Im zweiten Quartal 2021 stieg der Umsatz um 31,8 Prozent. Das Management nutzt den Rückenwind und setzt auf Expansion. Im Zuge der Suche nach Investitionsgelegenheiten wurde man in Deutschland fündig. BHG Group steigt bei AH-Trading ein.

Kaufpreis mit erfolgsabhängiger Komponente

Das Xantener Unternehmen vertreibt Gartenmöbel über die eCommerce-Plattformen Gartenmoebel.de und Loungedreams.com, beschäftigt 120 Mitarbeiter und zählt zu den bekannteren Akteuren auf dem deutschen Markt für Outdoormöbel. Mit der BHG Group bekommt AH-Trading nun einen neuen Mehrheitsgesellschafter. Die Schweden sichern sich 80 Prozent der Anteile an AH-Trading und zahlen dafür zunächst 36 Millionen Euro bei Vertragsabschluss (“cash by signing”).

In Abhängigkeit von der weiteren Entwicklung des EBITDA können zusätzliche Zahlungen mit einem Volumen von bis zu 12 Millionen Euro fließen (“earn-out”). AH-Trading wird mit der Einrichtungssparte der BHG Group konsolidiert.

BHG Group erwirbt die Mehrheitsbeteiligung aus den Händen der Simon Holding sowie der AH Holding GmbH, die zu 100 Prozent dem Unternehmerehepaar Birgit und Aron Holtermann gehört. Als Gründer und Geschäftsführer von AH-Trading bleiben die beiden ebenso wie das Management auch unter dem Dach des neuen schwedischen Gesellschafters an Bord. Investor Fabian Simon war über seine Holdinggesellschaft bislang mit 20 Prozent an AH-Trading beteiligt. 

Kanzleien & Köpfe

Die BHG Group wurde von einem Team der Kanzlei Heuking Kühn Lüer Wojtek unter der Federführung von Partner Dr. Martin Imhof rechtlich beraten. 

Auf Verkäuferseite war ein Team der Essener Kanzlei Kümmerlein und ein Duo von Transfer Partners aus Düsseldorf beratend tätig. Kümmerlein kam auch über eine Empfehlung der befreundeten M&A-Berater von Transfer Partners in das Mandat.

Transfer Partners und Kümmerlein arbeiten bereits seit mehreren Jahren immer wieder bei gemeinsam geführten Transaktionen zusammen. 

Die Federführung im fünfköpfigen Anwaltsteam von Kümmerlein lag in den Händen von Partnerin Katja Longrée und Partner Sebastian Longrée. Die Kanzlei hat die Gesellschafter von AH-Trading bei der Vorbereitung und Abwicklung des Verkaufs unterstützt. 

Das Team von Transfer Partners wurde von Partner Henning von Poser geleitet.

Das Mandat von Transfer Partners umfasste den gesamten Transaktionsprozess, einschließlich der Erstellung transaktionsbezogener Dokumente, des Managements der Due Diligence und der Unterstützung bei den abschließenden Verhandlungen bis zum erfolgreichen Abschluss.

sts/LTO-Redaktion