Goodwin Procter | Noerr: Bör­sen­debüt für Veganz

von Stefan Schmidbauer

11.11.2021

Mit Veganz ist ein weiterer Pionier der veganen Lebensmittelindustrie an die Börse gegangen. Die Einnahmen fließen in Produktion und Expansion. Die Kanzleien Goodwin und Noerr haben das Unternehmen im Zuge des IPO beraten.

Die Reise für Veganz begann im Jahr 2011 mit der Gründung in Berlin. Zunächst als Supermarktkette gedacht, hat das Management um Gründer Jan Bredack das Geschäftsmodell im Laufe der Zeit angepasst und einen Großhändler für vegane Nahrungsmittel geformt. Seit 2015 entwickelt Veganz ein eigenes Sortiment und beliefert Supermärkte ebenso wie Drogerien und Tankstellen unter anderem mit Käseersatz aus Nüssen oder aus Algen hergestellten Lachsäquivalenten - und trifft damit den Zeitgeist.

Der Umsatz kletterte im vergangenen Jahr um rund 12 Prozent auf 26,7 Millionen Euro. Um den Bekanntheitsgrad der Marke weiter zu steigern, wurde im August dieses Jahres ein Sponsoring-Vertrag mit dem Fussball-Bundesligisten RasenBallsport Leipzig abgeschlossen.

Die Umwandlung des Unternehmens in eine Aktiengesellschaft im Jahr 2019 legte den Grundstein für einen Börsengang, der zum 10. November vollzogen wurde. Veganz ist mit der Idee, 85 bis 110 Euro für eine Aktie einzusammeln, in das Bookbuilding-Verfahren gegangen. Die Investoren reagierten eher zurückhaltend, letztlich lag der Ausgabepreis mit 87 Euro am unteren Ende der Spanne. Die Aktie ging am ersten Handelstag auf Xetra mit einem Kurs von 83 Euro aus dem Handel.

Gründer gibt Treuebekenntnis ab

Alle 547.120 angebotenen Anteilsscheine fanden einen Abnehmer, 388.733 Aktien stammen aus einer Kapitalerhöhung. Bei Veganz sitzen mit Vegan Angels und Katjesgreenfood zwei größere Investoren im Boot, die im Zuge des Börsengangs Anteilsscheine aus ihrem Bestand abgegeben haben. Gesellschaft und Altaktionäre haben sich dazu verpflichtet, in den ersten 12 Monaten nach dem Börsengang keine Aktien zu verkaufen.

Jan Bredack, der eine Beteiligung von 26,3 Prozent hält, hat sich zu einem Lock-Up von 36 Monaten verpflichtet und damit ein klares Treuebekenntnis abgegeben. M.M. Warburg & Co agiert im Rahmen des IPO als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner, die Quirin Privatbank ist Co-Lead Manager.

Die anfängliche Marktkapitalisierung bewegte sich in einer Größenordnung von 106 Millionen Euro. Das Volumen des Börsengangs liegt bei 47,6 Millionen Euro zu, Veganz fließt ein Bruttoemissionserlös in Höhe von 33,8 Millionen Euro zu. Die Einnahmen sollen unter anderem im Aufbau eines neuen Produktionsstandorts und der weiteren Erschließung europäischer Absatzmärkte Verwendung finden.

Kanzleien & Köpfe

Goodwin Procter hat Veganz zu allen gesellschaftsrechtlichen Fragen im Zusammenhang mit der Umsetzung und Strukturierung ihres Börsenganges beraten. Die Federführung des sechsköpfigen Teams lag in den Händen des Frankfurter Partners Dr. Markus Käpplinger.

Käpplinger ist erst seit kurzer Zeit bei Goodwin. Sein Zugang wurde im Juni verkündet. Noch im August hatte er - damals noch für Allen & Overy beratend - an einer Finanzierungsrunde von Veganz mitgewirkt.

Noerr hat Veganz mit einem Team um die beiden Partner Dr. Laurenz Wieneke und Dr. Julian Schulze De la Cruz in enger Abstimmung mit Goodwin Procter bei Fragen des Kapitalmarktrechts unterstützt. 

Noerr hatte zuletzt den Börsengang von Mr. Spex für eine Reihe internationaler Investoren sowie Borussia Dortmund bei einer Bezugsrechtskapitalerhöhung beratend begleitet.

An beiden Mandaten war Julian Schulze De la Cruz ebenfalls beteiligt, im Fall der Kapitalmaßnahme bei Borussia Dortmund federführend.

Auch das Unternehmen Mutares konnte bei einer Kapitalerhöhung mit anschließendem Uplisting in den Prime Standard der Frankfurter Börse auf die rechtliche Unterstützung von Noerr zurückgreifen.

Für den abgebenden Altaktionär Katjesgreenfood war Hogan Lovells mit einem Team unter der Leitung von Prof. Dr. Michael Schlitt beratend tätig.