K&L Gates / Heuking / Jones Day / Allen & Overy: Paribus und DIF finanzieren Züge der Marschbahn

Paribus Capital GmbH wurde im Rahmen einer europaweiten Ausschreibung von der Landesverkehrsgesellschaft Schleswig-Holstein (LVS) ausgewählt, um die 90 Personenwagen und die 15 Lokomotiven ab Dezember 2015 an ein noch auszuwählendes Unternehmen zu vermieten, das damit dann die sogenannte Marschbahn, also die Strecke zwischen Hamburg und Westerland auf Sylt betreiben wird.

Paribus Capital und DIF haben eine Joint-Venture-Projektgesellschaft gegründet, die das Vorhaben umsetzt. Beraten lassen sich die beiden Unternehmen dabei von den Finance-Experten von K&L Gates, einem Heuking-Gesellschaftsrechtler und für steuerrechtliche Aspekte wurde Jones Day mandatiert.

Die LVS, die die Ausschreibungen für den Regionalverkehr im Auftrag des Landes Schleswig-Holstein durchführt, hat bei der Marschbahn einen innovativen Weg beschritten und trennt erstmals die Bereitstellung der Züge von dem Betrieb der Strecke.

Die Fremdfinanzierung der Schienenfahrzeuge erfolgt durch ein Bankenkonsortium bestehend aus Bayern LB, Credit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB) und NordLB. Neben der jeweiligen Rolle als Darlehensgeber und Hedging-Provider agiert die CACIB als Agent für die Bauphase, die BayernLB als Agent für die Betriebsphase und die NordLB als Sicherheitentreuhänder. Das Konsortium lässt sich bei der Transaktion von einem internationalen Team von Allen & Overy beraten.

Das Darlehen hat eine Laufzeit von rund 20 Jahren und ein Volumen von rund 154 Millionen Euro. Das Bankenkonsortium refinanziert sich dabei über deutsche und französische Pfandbriefe, was durch eine Kapitaldienstgarantie des Landes Schleswig-Holstein ermöglicht wird. Die Finanzierungsstruktur gewährt dem Land verschiedene Rechte, um die Bedienung des Darlehens sicherzustellen.

Quelle: K&L Gates, Allen & Overy