Gleiss Lutz / Freshfields: Atlantia und Hoch­tief sch­ließen Abertis-Über­nahme ab

Mit dem Abschluss der Übernahme endet auch ein monatelanger Bieterwettkampf zwischen dem deutschen Baukonzern Hochtief und dem italienischen Dienstleistungskonzern Atlantia, hinter dem die Benetton-Familie steht. Hochtief hatte im vergangenen Herbst mit Freshfields als Rechtsberater rund 18 Milliarden Euro für Abertis geboten und damit eine ursprüngliche Offerte von Atlantia überboten. Atlantia hatte daraufhin angekündigt, ihr Angebot nochmals nachzubessern.

Schließlich einigten sich Atlantia, Hochtief und die spanische Hochtief-Mutter ACS darauf, Abertis gemeinsam zu übernehmen und eine gemeinsame Holding zu gründen. Nach der zunächst von Hochtief durchgeführten Übernahme von Abertis werden die Anteile in die mit sieben Milliarden Euro Eigenkapital ausgestattete Holding eingebracht. Atlantia hält 50 Prozent der Anteile plus einen Anteil an der Holding und übernimmt die operative Führung. ACS hält 30 Prozent und Hochtief 20 Prozent minus einen Anteil. Zudem hat Atlantia Anteile im Wert von rund 2,5 Milliarden Euro an Hochtief erworben und ist jetzt mit etwa 24 Prozent zweitgrößter Aktionär von Hochtief.

Die gesamte Transaktion hat einschließlich Verbindlichkeiten ein Volumen von rund 32,1 Milliarden Euro und gilt damit als einer der größten M&A-Deals in Europa in diesem Jahr.

Gleiss Lutz hat Atlantia seit letztem Jahr bei dem Projekt beraten, federführend war der Stuttgarter Partner Dr. Christian Cascante. Abertis verwaltet mehr als 8.600 Kilometer Mautstraßen weltweit. Neben dem Heimatmarkt Spanien ist das Unternehmen in Italien, Frankreich, Großbritannien und Südamerika aktiv. Mehr als 70 Prozent der Umsätze werden außerhalb des Heimatmarkts erzielt.

ah/LTO-Redaktion