Das Autozulieferergeschäft von Continental ist selbstständig, seit Donnerstag ist Aumovio zudem börsennotiert. Continental setzt bei Abspaltung und IPO auf Freshfields, Hengeler Mueller berät Aumovio.
Nach der Abspaltung des Zuliefergeschäfts hat Continental die Sparte auch erfolgreich an die Börse gebracht. Der erste Kurs für Aumovio, so die naheliegende Wortschöpfung, wurde am Donnerstag bei 35 Euro und damit auf dem Niveau des Ausgabepreises festgestellt. 100 Millionen Aktien sind ausgegeben worden, die Unternehmensbewertung lag damit bei rund 3,5 Milliarden Euro. Zum Ende des Handelstages stand der Xetra-Kurs bei 38,62 Euro.
In Aumovio steckt das Geschäft mit Fahrzeugelektronik, insbesondere Sensoren und Fahrassistenzsystemen, mit dem Continental zuletzt mit 86.000 Beschäftigten an über 100 Standorten einen Jahresumsatz von rund 20 Milliarden Euro erwirtschaftet hatte. Die Rahmenbedingungen in der Branche haben sich in den vergangenen Jahren verschärft, Continental hat dem Umsatzdruck mit umfangreichen Kostensenkungen entgegengewirkt.
Mit der Abspaltung kann das Management von Continental einen weiteren Haken auf der Agenda setzen, die einen vollen Fokus auf das Kerngeschäft, die Reifenherstellung, vorsieht. Im September 2021 hatte der DAX-Konzern schon die Antriebssparte Vitesco als Spin-Off an die Börse gebracht.
Das gelungene Börsendebüt von Aumovio dürfte sich positiv auf die Stimmung am deutschen IPO-Markt auswirken. Bei mehreren geplanten Börsengängen blieb das Investoreninteresse zuletzt hinter den Erwartungen zurück. Es gab auch kurzfristige Absagen – etwa bei dem Ersatzteilhändler Autodoc und dem bayerischen Medizintechnik-Unternehmen Brainlab.
Kanzleien & Köpfe
Continental wurde seit 2024 zur Planung und Umsetzung der Abspaltung gesellschafts- und kapitalmarktrechtlich von Freshfields beraten.
Das Mandat umfasste neben dem Carve-out auch die Vorbereitung des Börsengangs. Die Gesamtleitung des Teams lag bei Partner Prof. Dr. Christoph H. Seibt.
Hengeler Mueller hat Aumovio zur Abspaltung von Continental und zur Verselbständigung beraten.
Die Federführung des Teams lag bei der Frankfurter Partnerin Dr. Lucina Berger und bei Dr. Simon Patrick Link, Partner in der Münchner Niederlassung der Kanzlei.
Latham & Watkins hat das beteiligte Bankenkonsortium mit einem Team um Dr. Oliver Seiler und David Rath beraten. Goldman Sachs und J.P. Morgan waren als Lead Financial Advisors engagiert. Bank of America fungierte als Financial Advisor und die Finanzhäuser BBVA, Bank of China, Commerzbank, Crédit Agricole, DBS, DZ Bank, Helaba, ING, LBBW, Mizuho und UniCredit waren Co-Advisors.
sts/LTO-Redaktion
Freshfields für Continental:
Prof. Dr. Christoph H. Seibt (Partner, Gesamtfederführung, Hamburg)
Julia Sellmann (Partnerin, Corporate/M&A, München)
Dr. Simon Schwarz (Partner, Corporate/M&A, Frankfurt/Hamburg)
Dr. Christoph L. Gleske (Partner, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Dr. Philipp Dohnke (Partner, Commercial Contracts/IP, Hamburg)
Dr. Juliane Hilf (Partnerin, Regulierung, Düsseldorf)
Claude Stansbury (Partner, Steuerrecht, Washington)
Dr. Tobias Klose (Partner, Kartellrecht, Düsseldorf)
Prof. Dr. Norbert Schneider (Partner, Steuerrecht, Düsseldorf)
Dr. Philipp Lehmann (Counsel, Commercial Contracts/IP Hamburg)
Dr. Marlen Vesper-Gräske (Counsel, Corporate/M&A, Berlin/Hamburg)
Holger Roos (Counsel, Commercial, Frankfurt)
Christina Zapf (Counsel, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Matthias Hofer (Principal Associate, Commercial Contracts/IP, Wien)
Dr. Maximilian Zellerhoff (Principal Associate, Commercial Contracts/IP, Hamburg)
Dr. Katharina Reinhardt (Principal Associate, Regulierung, Berlin)
Dr. Jonas Köster (Principal Associate, Regulierung, Düsseldorf)
Dr. Florian Reiter-Werzin (Principal Associate, Kartellrecht, Wien)
Dr. Sebastian Breder (Principal Associate, Immobilienrecht, Frankfurt)
Dr. Flavia Lang (Principal Associate, Arbeitsrecht, Hamburg)
Dr. Hubertus Reinbach (Principal Associate, Arbeitsrecht, Hamburg)
Dr. Manuel Jäger (Principal Associate, Arbeitsrecht, Düsseldorf)
Thomas Richter (Principal Associate Steuerrecht, Düsseldorf)
Julian Boatin (Associate, Commercial Contracts/IP, Düsseldorf)
Philipp Valanto (Associate, Commercial Contracts/IP, Hamburg)
Valentin Bingger (Associate, Commercial Contracts/IP, Hamburg)
Dr. Jan-Willem Koldehofe (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
Dr. Martin Leclerc Bialluch (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
Johanna Karstaedt (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
Dr. Jannes Drechsler (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Christoph Beckmann (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
André Loock (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
Dr. Alexandra Harf (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
Julia Suttrup (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
Dr. Jannik Maas (Associate, Corporate/M&A, Hamburg)
Dr. Denise Leinders (Associate, Regulierung, Düsseldorf)
Dr. Marcel Neuhauser (Associate, Regulierung, Wien)
Dr. Sebastian Himmelseher (Associate, Regulierung, Düsseldorf)
Florian Heimann (Associate, Kartellrecht, Brüssel)
Christina Hinterschweiger (Associate, Kartellrecht, Wien)
Sarah Mitchell (Associate, Kartellrecht, London)
Dr. Marie von Armansperg (Associate, Kartellrecht, Berlin/Düsseldorf)
Dr. Leonhard Prange (Associate, Kartellrecht, Düsseldorf)
Johanna Möller (Associate, Commercial, Frankfurt)
Dr. Dominik Storms (Associate, Arbeitsrecht, Hamburg)
Philipp Castrup (Associate, Arbeitsrecht, Hamburg)
Vincent Buchta (Associate, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Armin Wulfinghoff (Associate, Steuerrecht, Düsseldorf)
Dr. Christian Müller (Associate, Steuerrecht, Düsseldorf)
Dominik Luczak (International Associate, Steuerrecht, New York)
Inhouse-Team Continental:
Andrea Czarnecki (Group General Counsel)
Dr. Matthias Hornberg (Head of Law Corporate Matters)
Michelle de Souza (Head of Central Law)
Dr. René Streicher (Group General Counsel Aumovio)
Dr. Andre Wandt (Head of Law Corporate and M&A)
Antonia Allmendinger (Senior Counsel Corporate Matters Aumovio)
Dr. Niels Becker (Head of M&A)
Dr. Ulrike Schramm (Group Head of Tax & Customs)
Dr. Christoph Willeke (Head of Finance & Treasury)
Hengeler Mueller für Aumovio:
Dr. Lucina Berger (Partnerin, Federführung, Corporate, Frankfurt)
Dr. Simon Patrick Link (Partner, Federführung, Corporate, München)
Johannes Ahlswede (Counsel, Corporate, München)
Dr. Gülşah Schrader (Senior Associate, Corporate, Berlin)
Susanne Zimmermann (Associate, Corporate, Frankfurt)
Alexander Rang (Partner, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Dr. Sebastian Adam (Partner, Steuerrecht, Frankfurt)
Dr. Samuel Goldmann (Associate, Steuerrecht, Frankfurt)
Dr. Daniela Böning (Partnerin, Finanzierung, Frankfurt)
Dr. Tobias Chowdhury (Counsel, Finanzierung, Frankfurt)
Dr. Christian Hoefs (Partner, Arbeitsrecht, Frankfurt)
Dr. Sonnhild Draack (Counsel, Arbeitsrecht, Frankfurt)
Dr. Sebastian Dworschak (Partner, Kartellrecht, Düsseldorf)
Dr. Matthias Rothkopf (Partner, IP/IT, Düsseldorf)
Dr. Andrea Schlaffge (Counsel, IP/IT, Düsseldorf)
Latham & Watkins für das Bankenkonsortium:
Dr. Oliver Seiler (Partner, Federführung, Capital Markets, Frankfurt)
David Rath (Partner, Federführung, Capital Markets, Frankfurt)
Alexandre Maturana (Associate, Capital Markets, Frankfurt)
Isabel Willius (Associate, Capital Markets, Frankfurt)
Fokus auf das Reifengeschäft: . In: Legal Tribune Online, 19.09.2025 , https://www.lto.de/persistent/a_id/58182 (abgerufen am: 16.01.2026 )
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