Der Prothesenherstellers Ottobock ist börsennotiert. Der Handelsauftakt bringt steigende Kurse, das Unternehmen ist ein DAX-Anwärter.
Die Aktien des Duderstädter Unternehmens Ottobock sind in der vergangenen Woche mit einem Kurs von 72 Euro in den Handel an der Börse Frankfurt gestartet. Der Ausgabepreis war nach einer starken Nachfrage auf 66 Euro und damit am oberen Ende der Preisspanne von 62 bis 66 Euro festgesetzt worden. Gewinnmitnahmen haben den Kurs im weiteren Handelsverlauf etwas gedrückt, aktuell notiert die Aktie auf Xetra bei 68,50 Euro.
Ottobock ist in der Orthopädietechnik tätig, das Unternehmen stellt Prothesen und Rollstühle her. Mit 9.300 Mitarbeitenden hat das Unternehmen 2024 rund 1,6 Milliarden Euro Umsatz erwirtschaftet. Ausgegeben wurden insgesamt 12,2 Millionen Aktien, die Unternehmensbewertung liegt aktuell bei rund 4,3 Milliarden Euro. 80,9 Prozent der Anteile an Ottobock hält die Näder Holding, hinter der die Eigentümerfamilie um Prof. Hans Georg Näder steht. Die restlichen Anteile sind im Streubesitz.
Die Einnahmen des Börsengangs werden auf 800 Millionen Euro taxiert, wovon Ottobock selbst nur etwa 100 Millionen Euro zufließen werden. Der überwiegende Teil des Erlöses wird zur Tilgung von Verbindlichkeiten verwendet. Hintergrund ist ein Erwerb von Anteilen, die von der schwedischen Investmentgesellschaft EQT gehalten wurden. Für den 2024 erfolgten Rückkauf der 20-Prozent-Beteiligung wurden Kredite aufgenommen.
Kanzleien & Köpfe
Ottobock und die Eigentümerfamilie Näder wurden zum Börsengang und zu einer damit verbundenen Refinanzierung der Näder Holding von Freshfields beraten. Die Federführung mit Blick auf den Börsengang hatte Daniel von Bülow.
Das Team, das zur Refinanzierung berät, wurde von Dr. Mario Hüther und Alexander Pospisil geleitet. Inhouse war ein Team um General Counsel Regina Thums tätig.
Freshfields ist schon seit vielen Jahren für Ottobock tätig. Die Kanzlei hat das Unternehmen unter anderem auch zum Einstieg von EQT und zum Rückerwerb der Beteiligung beraten.
Die beteiligten Konsortialbanken BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs, BofA Securities, UBS, Jefferies, UniCredit, Commerzbank, DZ Bank und LBBW wurden von Milbank unterstützt.
Die Leitung des Teams lag bei dem Frankfurter Partner Philipp Klöckner. Beraten wurde zu allen gesellschafts- und kapitalmarktrechtlichen Aspekten der Transaktion.
sts/LTO-Redaktion
Freshfields für Ottobock SE und die Familie Näder:
Team Börsengang:
Daniel von Bülow (Partner, Federführung, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Dr. Christoph Gleske (Partner, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Prof. Dr. Christoph H. Seibt (Partner, Gesellschaftsrecht, Hamburg)
Simone Bono (Partnerin, Kapitalmarktrecht, London)
Dr. Judith Römer (Partnerin, Arbeitsrecht, Hamburg)
John Haviland (Associate, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Dr. Linus Cathomas (Associate, Kapitalmarktrecht, Frankfurt)
Dr. Jean Mohamed (Associate, Gesellschaftsrecht, Hamburg)
Dr. Felix Schüßler (Associate, Gesellschaftsrecht, Hamburg)
Dr. Christoph Beckmann (Associate, Gesellschaftsrecht, Hamburg)
Laura Schaumann (Associate, Arbeitsrecht, Düsseldorf)
Dr. Katharina Reinhardt (Associate, Regulatory, Berlin)
Vinzent Will (Associate, Regulatory, Berlin)
Team Refinanzierung:
Dr. Mario Hüther (Partner, Federführung, Finance, Frankfurt)
Alexander Pospisil (Counsel, Federführung, Finance, Frankfurt)
Prof. Dr. Christoph H. Seibt (Partner, Gesellschaftsrecht, Hamburg)
Dr. Lucas Lengersdorf (Associate, Finance, Frankfurt)
Dr. Andreas Thümmler (Associate, Finance, Frankfurt)
Beatrice Zobel (Associate, Finance, Frankfurt)
Thilo Köhler (Associate, Finance, Frankfurt)
Milbank für die Konsortialbanken:
Philipp Klöckner (Partner, Federführung, Corporate Finance & Securities, Frankfurt)
David Dixter (Partner, Corporate Finance & Securities, London)
Dr. Matthias Schell (Partner, Tax, München)
Karoline König (Special Counsel, Corporate Finance & Securities, Frankfurt)
Nico Feuerstein (Special Counsel, Corporate Finance & Securities, München)
Hendrik Gäbler (Associate, Corporate Finance & Securities, Frankfurt)
Christian Kolb (Associate, Corporate Finance & Securities, Frankfurt)
Janik Brem (Associate, Corporate Finance & Securities, München)
Dr. Arne Hammerich (Associate, Tax, München)
Börsengang in Frankfurt: . In: Legal Tribune Online, 13.10.2025 , https://www.lto.de/persistent/a_id/58364 (abgerufen am: 11.12.2025 )
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