Der Spezialchemiekonzern Evonik hat seinen Methacrylat-Verbund für drei Milliarden Euro an den Finanzinvestor Advent International verkauft. Baker McKenzie, Freshfields und P+P Pöllath + Partners beraten rechtlich.
Thorsten Seidel
Im Methacrylat-Geschäft von Evonik arbeiten weltweit 3.900 Personen; der Verbund umfasst 18 Produktionsstätten. Das Geschäft erwirtschaftete über den Zeitraum von 2016 bis 2018 im Durchschnitt ein jährliches Ebitda von rund 350 Millionen Euro bei einem Umsatz von etwa 1,8 Milliarden Euro pro Jahr. Der Verbund umfasst die Geschäftsgebiete Methacrylates, Acrylic Products, CyPlus sowie Teile der Methacrylat-Harze. Zu den Produkten gehört unter anderem die Marke Plexiglas. Evonik hatte den Bereich im Zuge einer strategischen Ausrichtung auf Produkte der Spezialchemie, die weniger konjunkturabhängig sind, zum Verkauf gestellt.
Der Kaufpreis (Enterprise Value) von drei Milliarden Euro entspricht in etwa dem 8,5-fachen Ebitda. Der Nettokaufpreis (Equity Value) ergibt sich nach Angaben von Evonik im Wesentlichen durch den Abzug von Pensionsverpflichtungen in Höhe von rund 500 Millionen Euro.
Ein internationales Team von Baker McKenzie unter der Federführung von Thorsten Seidel und Barbara Deilmann hat Evonik Industries beim Carve-out und dem anschließenden Verkauf des Geschäfts zu allen rechtlichen Aspekten der Transaktion beraten. Freshfields war Rechtsberater von Advent International. Der Vorstand des verkauften Geschäftsbereichs ließ sich von P+P Pöllath + Partners begleiten.
Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung in mehreren Ländern.
ah/LTO-Redaktion
Baker McKenzie für Evonik (deutsches Team):
Dr. Thorsten Seidel, Federführung, Corporate/M&A, Partner, Berlin
Dr. Barbara Deilmann, Federführung, Corporate/Carve-out, Partnerin, Düsseldorf
Dr. Marcus Meese, Corporate/M&A, Partner, München
Dr. Peter Wand, Corporate/M&A, Partner, Frankfurt
Dr. Michael Bartosch, Corporate/M&A, Partner, München
Dr. Thomas Dörmer, Corporate/M&A, Partner, Berlin
Dr. Katja Heuterkes, Corporate/M&A, Counsel, München
Dr. Holger Ellers, Corporate/M&A, Partner, Berlin
Holger Engelkamp, Corporate/M&A, Senior Associate, Berlin
Dr. Fabian Hertel, Corporate/M&A, Associate, Berlin
Dr. Daniel Neudecker, Corporate/M&A, Senior Associate, Berlin
Dr. Tino Marz, Corporate/M&A, Senior Associate, München
Eva Maier, Corporate/M&A, Associate, Frankfurt
Eva Kriechbaumer, Corporate/M&A, Associate, München
Dr. Christian Reichel, HR/Pensions, Partner, Frankfurt
Dr. Hagen Köckeritz, HR/Pensions, Partner, Frankfurt
Dr. Bernhard Trappehl, HR/Pensions, Partner, München
Sonja Klein, Tax, Partnerin, Frankfurt
Christoph Becker, Tax, Partner, Frankfurt
Ariane Schaaf, Tax, Associate, Frankfurt
Dr. Philipp Schütt, Commercial, Senior Associate, Düsseldorf
Joachim Fröhlich, Commercial, Counsel, München
Rebecca Romig, Commercial, Associate, Frankfurt
Dr. Heiko Plassmeier, Commercial, Counsel, Düsseldorf
Dominik Guttenberger, Commercial, Associate, München
Dr. Holger Lutz, IT, Partner, Frankfurt
Björn Helwig, IT, Counsel, Frankfurt
Dr. Rembert Niebel, IP, Partner, Frankfurt
Andreas Jauch, IP, Associate, Frankfurt
Dr. Florian Thamm, Real Estate, Partner, Frankfurt
Dr. Daniel Bork, Real Estate, Senior Associate, Düsseldorf
Dr. Niklas Wielandt, Real Estate, Senior Associate, Frankfurt
Dr. Tim Heitling, Public Law, Partner, Berlin
Dr. Janet Butler, Public Law, Counsel, Berlin
Dr. Katharina Weiner, Public Law, Counsel, Düsseldorf
Dr. Andreas Schulz, Public Law, Counsel, Berlin
Dr. Claire Dietz-Polte, Public Law, Associate, Berlin
Vivien Vacha, Public Law, Associate, Berlin
Dr. Ilya Levin, Public Law, Associate, Berlin
Dr. Anika Schürmann, Antitrust, Counsel, Düsseldorf
Freshfields Bruckhaus Deringer für Advent International:
Dr. Stephanie Hundertmark, Corporate/M&A, Berlin
Dr. Barbara Keil, Corporate/M&A
Dr. Jochen Dieselhorst, Corporate/M&A
Dr. Maximilian Lasson, Corporate/M&A
Dr. Johannes Kater, Corporate/M&A
Dr. Eva-Maria Hoyler, Corporate/M&A
Christoph Becherer, Corporate/M&A
Thomas Hornberger, Corporate/M&A
Laura Frühauf, Corporate/M&A
Marisa Hecker, Corporate/M&A
Dr. Lutz Drallé, Corporate/M&A
Marius Scherb, Corporate/M&A
Dr. Elisabeth Wulf, Corporate/M&A
Xiaochen Zhang, Corporate/M&A
Jacky Zhu, Corporate/M&A
Kevin Kay, Corporate/M&A
Milena Manos, Corporate/M&A
Dr. Michael Ramb, Öffentliches Wirtschaftsrecht
Sascha Arnold, Öffentliches Wirtschaftsrecht
Dr. Katharina Reinhardt, Öffentliches Wirtschaftsrecht
Johann Ante, Öffentliches Wirtschaftsrecht
Dr. René Döring, Arbeitsrecht
Dr. Philipp Knoll, Arbeitsrecht
Judith Römer, Arbeitsrecht
Moritz Heidbüchel, Immobilienwirtschaftsrecht
Sebastian Breder, Immobilienwirtschaftsrecht
Max Kristofer Betz, IP
Dominik Flaig, IP
Dr. Michael Josenhans, Finance
Dennis Chinnow, Finance
Georg Lübbehüsen, Finance
Dr. Norbert Schneider, Steuerrecht
Björn Junior, Steuerrecht
Dr. Markus Stoffels, Steuerrecht
Dr. Frank Röhling, Kartellrecht
Bruce McCulloch, Kartellrecht
Bertrand Guerin, Kartellrecht
Alexander Sekunde, Kartellrecht
Dr. Uwe Salaschek, Kartellrecht
Olga Kovtunova, Kartellrecht
Sarah Melanson, Kartellrecht
Meredith Mommers, Kartellrecht
José Banuelos, Transaction Support Team
Karen Overby, Transaction Support Team
P+P Pöllath + Partners für das Management:
Dr. Benedikt Hohaus, Federführung, M&A/Private Equity, Partner, München
Philipp von Braunschweig LL.M., M&A/Private Equity, Partner
Dr. Roman Stenzel, M&A/Private Equity, Counsel
Baker McKenzie / Freshfields / P+P: Evonik verkauft Geschäftsbereich an Advent . In: Legal Tribune Online, 06.03.2019 , https://www.lto.de/persistent/a_id/34201/ (abgerufen am: 19.04.2024 )
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