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Baker McKenzie / Freshfields / P+P: Evonik ver­kauft Geschäfts­be­reich an Advent

06.03.2019

Der Spezialchemiekonzern Evonik hat seinen Methacrylat-Verbund für drei Milliarden Euro an den Finanzinvestor Advent International verkauft. Baker McKenzie, Freshfields und P+P Pöllath + Partners beraten rechtlich.

Thorsten Seidel

Im Methacrylat-Geschäft von Evonik arbeiten weltweit 3.900 Personen; der Verbund umfasst 18 Produktionsstätten. Das Geschäft erwirtschaftete über den Zeitraum von 2016 bis 2018 im Durchschnitt ein jährliches Ebitda von rund 350 Millionen Euro bei einem Umsatz von etwa 1,8 Milliarden Euro pro Jahr. Der Verbund umfasst die Geschäftsgebiete Methacrylates, Acrylic Products, CyPlus sowie Teile der Methacrylat-Harze. Zu den Produkten gehört unter anderem die Marke Plexiglas. Evonik hatte den Bereich im Zuge einer strategischen Ausrichtung auf Produkte der Spezialchemie, die weniger konjunkturabhängig sind, zum Verkauf gestellt.

Der Kaufpreis (Enterprise Value) von drei Milliarden Euro entspricht in etwa dem 8,5-fachen Ebitda. Der Nettokaufpreis (Equity Value) ergibt sich nach Angaben von Evonik im Wesentlichen durch den Abzug von Pensionsverpflichtungen in Höhe von rund 500 Millionen Euro. 

Ein internationales Team von Baker McKenzie unter der Federführung von Thorsten Seidel und Barbara Deilmann hat Evonik Industries beim Carve-out und dem anschließenden Verkauf des Geschäfts zu allen rechtlichen Aspekten der Transaktion beraten. Freshfields war Rechtsberater von Advent International. Der Vorstand des verkauften Geschäftsbereichs ließ sich von P+P Pöllath + Partners begleiten.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung in mehreren Ländern.

ah/LTO-Redaktion

Beteiligte Personen

Baker McKenzie für Evonik (deutsches Team):

Dr. Thorsten Seidel, Federführung, Corporate/M&A, Partner, Berlin

Dr. Barbara Deilmann, Federführung, Corporate/Carve-out, Partnerin, Düsseldorf

Dr. Marcus Meese, Corporate/M&A, Partner, München

Dr. Peter Wand, Corporate/M&A, Partner, Frankfurt

Dr. Michael Bartosch, Corporate/M&A, Partner, München

Dr. Thomas Dörmer, Corporate/M&A, Partner, Berlin

Dr. Katja Heuterkes, Corporate/M&A, Counsel, München

Dr. Holger Ellers, Corporate/M&A, Partner, Berlin

Holger Engelkamp, Corporate/M&A, Senior Associate, Berlin

Dr. Fabian Hertel, Corporate/M&A, Associate, Berlin

Dr. Daniel Neudecker, Corporate/M&A, Senior Associate, Berlin

Dr. Tino Marz, Corporate/M&A, Senior Associate, München

Eva Maier, Corporate/M&A, Associate, Frankfurt

Eva Kriechbaumer, Corporate/M&A, Associate, München

Dr. Christian Reichel, HR/Pensions, Partner, Frankfurt

Dr. Hagen Köckeritz, HR/Pensions, Partner, Frankfurt

Dr. Bernhard Trappehl, HR/Pensions, Partner, München

Sonja Klein, Tax, Partnerin, Frankfurt

Christoph Becker, Tax, Partner, Frankfurt

Ariane Schaaf, Tax, Associate, Frankfurt

Dr. Philipp Schütt, Commercial, Senior Associate, Düsseldorf

Joachim Fröhlich, Commercial, Counsel, München

Rebecca Romig, Commercial, Associate, Frankfurt

Dr. Heiko Plassmeier, Commercial, Counsel, Düsseldorf

Dominik Guttenberger, Commercial, Associate, München

Dr. Holger Lutz, IT, Partner, Frankfurt

Björn Helwig, IT, Counsel, Frankfurt

Dr. Rembert Niebel, IP, Partner, Frankfurt

Andreas Jauch, IP, Associate, Frankfurt

Dr. Florian Thamm, Real Estate, Partner, Frankfurt

Dr. Daniel Bork, Real Estate, Senior Associate, Düsseldorf

Dr. Niklas Wielandt, Real Estate, Senior Associate, Frankfurt

Dr. Tim Heitling, Public Law, Partner, Berlin

Dr. Janet Butler, Public Law, Counsel, Berlin

Dr. Katharina Weiner, Public Law, Counsel, Düsseldorf

Dr. Andreas Schulz, Public Law, Counsel, Berlin

Dr. Claire Dietz-Polte, Public Law, Associate, Berlin

Vivien Vacha, Public Law, Associate, Berlin

Dr. Ilya Levin, Public Law, Associate, Berlin

Dr. Anika Schürmann, Antitrust, Counsel, Düsseldorf

 

Freshfields Bruckhaus Deringer für Advent International:

Dr. Stephanie Hundertmark, Corporate/M&A, Berlin

Dr. Barbara Keil, Corporate/M&A

Dr. Jochen Dieselhorst, Corporate/M&A

Dr. Maximilian Lasson, Corporate/M&A

Dr. Johannes Kater, Corporate/M&A

Dr. Eva-Maria Hoyler, Corporate/M&A

Christoph Becherer, Corporate/M&A

Thomas Hornberger, Corporate/M&A

Laura Frühauf, Corporate/M&A

Marisa Hecker, Corporate/M&A

Dr. Lutz Drallé, Corporate/M&A

Marius Scherb, Corporate/M&A

Dr. Elisabeth Wulf, Corporate/M&A

Xiaochen Zhang, Corporate/M&A

Jacky Zhu, Corporate/M&A

Kevin Kay, Corporate/M&A

Milena Manos, Corporate/M&A

Dr. Michael Ramb, Öffentliches Wirtschaftsrecht

Sascha Arnold, Öffentliches Wirtschaftsrecht

Dr. Katharina Reinhardt, Öffentliches Wirtschaftsrecht

Johann Ante, Öffentliches Wirtschaftsrecht

Dr. René Döring, Arbeitsrecht

Dr. Philipp Knoll, Arbeitsrecht

Judith Römer, Arbeitsrecht

Moritz Heidbüchel, Immobilienwirtschaftsrecht

Sebastian Breder, Immobilienwirtschaftsrecht

Max Kristofer Betz, IP

Dominik Flaig, IP

Dr. Michael Josenhans, Finance

Dennis Chinnow, Finance

Georg Lübbehüsen, Finance

Dr. Norbert Schneider, Steuerrecht

Björn Junior, Steuerrecht

Dr. Markus Stoffels, Steuerrecht

Dr. Frank Röhling, Kartellrecht

Bruce McCulloch, Kartellrecht

Bertrand Guerin, Kartellrecht

Alexander Sekunde, Kartellrecht

Dr. Uwe Salaschek, Kartellrecht

Olga Kovtunova, Kartellrecht

Sarah Melanson, Kartellrecht

Meredith Mommers, Kartellrecht

José Banuelos, Transaction Support Team

Karen Overby, Transaction Support Team

 

P+P Pöllath + Partners für das Management:

Dr. Benedikt Hohaus, Federführung, M&A/Private Equity, Partner, München

Philipp von Braunschweig LL.M., M&A/Private Equity, Partner

Dr. Roman Stenzel, M&A/Private Equity, Counsel

Beteiligte Kanzleien

Zitiervorschlag

Baker McKenzie / Freshfields / P+P: Evonik verkauft Geschäftsbereich an Advent . In: Legal Tribune Online, 06.03.2019 , https://www.lto.de/persistent/a_id/34201/ (abgerufen am: 17.11.2019 )

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